2011/09/22

新マイナス金利2 具体的な例

世界金融危機を完璧に防ぎ、スタグフレーションに苦しむ国を成長させるための手法を記述致します。この記事では、新しいマイナス金利を適用させた具体例を記述致します。

自国通貨政府供給政策 貨幣供給を政府に行い、実質的にマイナス金利を自由に生み出す手法についてにて、新しい内容を記述しております。

通常言われるマイナス金利とは異なりますので、まず、新マイナス金利1 新しいマイナス金利について から読まないと意味がわからないかと思います。予めそちらから順番にご参照ください。

関連記事
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新マイナス金利5 デノミネーション
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新マイナス金利7 債券は完済できるか?
新マイナス金利8 新しいスタグフレーションを想定する
新マイナス金利9 中央銀行による国債の買い取りについて
新マイナス金利10 従来のマイナス金利について
新マイナス金利11 浅はかとしか言い様のないベーシックインカムについて
新マイナス金利12 具体的なインフレターゲット
新マイナス金利13 アメリカへの適用例
新マイナス金利14 ユーロ圏への適用例

マイナス金利を適用させるには明確なタイミングが存在します。

・マイナス金利を適用させる

マイナス金利はデフレやスタグフレーションが生じた場合に適用させます。

プラス金利はインフレが生じた時に適用させます。

ここでは極端な例を挙げてみます。



・インフレ対策のタイミング

アルゼンチンのインフレーションレートです。期間は1970年から1988年になります。



このように急激なインフレ上昇ではまず、政策金利を上げることによってインフレを抑えます。



・スタグフレーション デフレ対策の具体例

アメリカ合衆国のインフレーションレートです。期間は1914年から1940年です。



ポイントは1921年前後と1930年からの4年間になります。

1921年からの急激な落ち込みはWW1の需要が消滅したことによります。

1929年の世界恐慌では、過剰な信用取引の崩壊から市場が崩壊しました。


1921年では急激なデフレが生じています。ここでは需要が消滅したことが直接的なデフレ原因です。

仮に1921年にマイナス金利を適用した場合を記述してみます。

まず、FRBがアメリカ政府に対し直接的に貨幣供給を行います。

アメリカ政府は、需要の落ち込みから公共事業などを打ち出し物資を消費します。

マイナス金利の規模にもよりますが、以上の手続きによりデフレを和らげることが可能です。


次に1929年の世界恐慌を例としてみましょう。

ここでは急激な信用の収縮から恐慌が生じました。現金が消えたため、取り付け騒ぎが頻発しました。

まず、量的緩和を行い潤沢な資金供給を行います。この措置によって、まずは銀行の連鎖倒産を食い止めます。

次にFRBからの資金供給によって税金を減らすか無くします。この手続によって都市銀行から企業への融資に対するリスクを極限まで減らし、企業への融資を促進させます。よりデフレが深刻な場合は貨幣供給から公共事業を行い、企業の収益や失業率を直接改善させます。


マイナス金利を適用させる具体例については以上となります。

基本的に、以上の手法によって債務危機は回避することが可能です。

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