新マイナス金利13 アメリカへの適用例-Life Cycle Theories

アメリカの指標はしっかりと把握することができないので、完全に推測として例を作成します。

残念ながら、信頼性のないデータと捉えてください。

貨幣供給量　M2：9586.9Billion$ →　9.6Trillion$

総債務；54,568.5Billion$ →　54.6Trillion$（国債・地方債）

家計金融資産：35,2Trillion$（現金・預金・保険・年金・有価証券・株式・その他）

インフレーションレート：3.80%

GDP：14.66Trillion$

歳入：2.162Trillion$

歳出：3.456Trillion$

人口：313,232,044
→一人あたりGDP：46,802$
→一人あたり家計金融資産：112,376$
→一人あたり総債務：174,311$

・政府への貨幣供給量を求める

望ましいインフレーションレートを7%にした場合は…

-3.2%の金利を適用します。

GMS = TMS * -I

= 9.6 * 0.032

= 307.2Billion$(0.3072Trillion$)

GMS:政府への貨幣供給量

TMS:総貨幣供給量

A,年間307.2Billion$を政府へ供給可能

・GDP資産債務比率

B=(G+A)/D

G : 一人あたりGDP
A : 一人あたり家計金融資産
D : 一人あたり総債務

Bを100%から300％に設定する。

B = (46802 + 112376)/174311

= 91.318%

A,91%

債務が重石となっている可能性があります。

マイナス金利によって、債務を整理することが望ましいかもしれません。

・貨幣債券比率

R=M/D

R:比率（以下MDR）
M：貨幣
D：債券（地方債など含む）

R = 9.6 / 54.6

= 0.175824

A,17.58%

貨幣供給量が少ない可能性があります。

R=33%~300%　を推奨します。より安全性の高いレンジは50%から200%です。

300%へ近づく、もしくは超えると債券の利回りが低下します。
→国家が成長している場合は債券の利回りを抑えます。また、有効な投資先がバブルへ向かいます。

→国家が不景気にある場合、利回りが低下します。有効な新規の投資先が無く、既存の投資先が劣化するため、都市銀行が貸し渋りや貸しはがしに走るようになります。

33%へ近づく、もしくは下回ると、債券の利回りが上昇します。
→国家が成長している場合は、国債の利回りが上昇し成長が鈍化します。有効な新規の投資先や既存の投資先は十分な資金を得ることが出来ずに衰退する可能性が高まります。

→国家が不景気にある場合、デフォルトのリスクが高まります。世界恐慌や世界金融危機がこれにあたります。

新マイナス金利13 アメリカへの適用例

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